作为中国龙头房企的恒大地产集团（3333.HK），近日在国际资本市场成功发债92.5亿元人民币，成为迄今为止全球最大规模的人民币计价、美元结算票据（即合成型人民币债券）发行，进一步巩固了公司稳健经营的运营态势。

1月10日，恒大2010年全年销售业绩发布会在港举行。数据显示，在调控严厉的2010年，恒大业绩逆市飘红，全年销售额达504.2亿元。同期，恒大管理层公布2011年全年总合约销售目标为700亿元、全年交楼目标为600亿元，并宣布开展全球发债的消息。

发布会后，集团董事局主席许家印教授和副主席兼总裁夏海钧博士分批率队，在香港、新加坡、伦敦等地就发行债券进行全球路演。基于恒大突出的业绩基础和巨大的发展潜力，全球机构投资者对于恒大此次发债表现出十足的兴趣。截至1月14日，此次票据发售已经吸引了244位全球机构投资者、总额达331亿元的认购。该票据获得3.6倍的超额认购，表明全球机构投资者对恒大前景、发展实力和增长潜力、团队执行力的全面看好。

恒大此次发债，不仅在规模上创下了同类票据的全球新纪录，更以其低利率受到市场各方的纷纷看好。数据显示，此次发债中，3年期票据的票面利率定为7.50%，5年期票据的票面利率定为9.25%。该利率水平明显低于传统美元优先票据。

分析人士认为，恒大选择此时发债，可以争取到较美元优先票据更低的利息，并可改善债务结构，增加借贷组合的长债成分；同时，考虑到今年调控力度或将加大，恒大先行发债融资可令其经营更为稳健，增强抵抗风险和把握市场机会的能力。